Учетная ставка снижена на 0,5 п.п – до 17% за счет замедления индекса инфляции в июне с 9,5% до 9%. Это приблизило показатель к запланированному значению по итогам 2019г. – 6,3%.

Основания для снижения ставки.

  1. Планы по сокращению инфляции до 5% в 2020г. за счет фискальной политики, регулирования денежного рынка и роста заработных плат умеренными темпами. Среди прочих оснований стабилизация курса национальной валюты, сравнительно невысокие цены на энергоресурсы, достаточное предложение продовольственных товаров.
  2. Стабильный темп развития экономики страны по итогам 2019г. ожидается 3%, в 2020г. – 3,2% за счет стабильного внутреннего спроса, улучшения условий торговли и увеличения урожая зерновых.
  3. Уменьшение дефицита текущего счета до 2,6% ВВП в 2019г.
  4. Предположение по поводу продолжения работы с МВФ и роста резервов страны в иностранной валюте.

История изменений учетной ставки

история изменений учетной ставкиДинамика учетной ставки Украины:

  • 07.2016 – 15,5%;
  • 07.2017 – 12,5%;
  • 10.2017 – 13,5%;
  • 01.2018 – 16,0%;
  • 07.2018 – 17,5%;
  • 01.2019 – 18,0%;
  • 07.2019 – 17,0%.

Руководство НБУ планировало снижать учетную ставку на протяжении всего 2019г., первый шаг к этому был сделан в апреле, когда уровень снизили на 0,5 п.п. — с 18,0% до 17,5%.

Но в июне инфляция выше запланированных показателей внесла свои коррективы в планы НБУ и учетную ставку сохранили без изменений – 17,5%.

Прогноз уровня учетной ставки от НБУ до 2021г.

прогноз уровня учетной ставкиУчетную ставку невозможно сразу уменьшить на несколько процентных пунктов, это постепенный процесс, и Украина уже начала двигаться в этом направлении.

НБУ планирует достичь следующих показателей:

  • 4 кв. 2019 г. – 16,0%;
  • 4 кв. 2020 г. – 9,5%;
  • 4 кв. 2021 г. – 8,0%.

Эксперты считают такой сценарий возможным при сохранении ряда условий: инфляции на запланированном уровне, продолжении сотрудничества с МВФ, отсутствии непредвиденных обстоятельств, мирового кризиса и кардинальных изменений на денежном рынке страны.

Препятствовать реализации планов НБУ будет сокращение транзита газа через Украину, торговые войны, геополитическая ситуация и эскалация военного конфликта.

Что такое учетная ставка и на что она влияет?

влияние учетной ставки НБУУчетная ставка НБУ – стоимость кредитов Центробанка для коммерческих банков. Ориентируясь на нее, банки устанавливают проценты по кредитным и депозитным продуктам. Высокая ставка сдерживает кредитование и темп развития экономики. Но, в свою очередь, препятствует повышенному потребительскому спросу, что сдерживает уровень инфляции.

Предприниматели одобряют снижение ставки, так как это один из шагов к смягчению монетарной политики, положительный сигнал для инвесторов. Вслед за снижением главной ставки страны стоит ожидать удешевление банковских кредитов.

Следствием может стать снижение доходности украинский ОВГЗ, что в итоге может уменьшить спрос на долговые ценные бумаги нашей страны. Аналитики спешат успокоить, что снижение ставки не настолько серьезное, чтобы спровоцировать уменьшение процента доходности по облигациям. Если некоторая корректировка и произойдет, то цена украинских бумаг и так значительно выше, чем в других странах (например, в Европе она близится к 0% или вовсе отрицательная). Если ставка в Украине упадет к 10-12%, то это может спровоцировать падение спроса на ОВГЗ, пока опасаться нечего.

Снижение учетной ставки может стать причиной уменьшения ставок по депозитам в гривне. Если потенциальная доходность по вкладу вас не устраивает, переводите деньги в надежную валюту и не думайте об инфляции. Выгодно купить главные мировые валюты в Виннице можно в сети надежных обменных пунктов Money24.